Kodex 200선물인버스2X ETF 분배금, 세금, 수익률 (곱버스 ETF)

오늘은 Kodex 200선물인버스2X ETF 에 대해 자세하게 알아보겠습니다.

1. Kodex 200선물인버스2X ETF 는 어떤 ETF 인가?

Kodex 200선물인버스2X ETF 는 F-KOSPI200 지수 일별수익률의 -2배를 추적하는 ETF입니다.

 

기초지수인 F-KOSPI200 지수가 일간 1% 하락 시 KODEX 200선물인버스2X ETF는 2% 상승하게 됩니다.

물론, 지수가 1% 상승하면 반대로 2% 손실이 나는 ETF 로서, 흔히 말하는 '곱버스' ETF 이기도 합니다.

 

F-KOSPI200 지수란?

KOSPI200 주가지수 선물의 가격 수준을 종합적으로 표시하는 지수입니다.

KOSPI200 선물의 최근월물 가격을 이용하여 산출하며, 선물 만기일 전에 차근월물로 교체합니다.

그런데, 곱버스 ETF 는 장기투자는 금물인 ETF 입니다.

주가가 오르락 내리락 하다보면 결국은 주가지수 변동대비 기대보다 낮은 수익률을 기록하게 됩니다.

 

위 표에서와 같이 5일동안 지수가 -5% 였다면, 인버스 2X ETF 는 +10% 를 기록해야 하지만, 일별 수익률을 2배를 추적하는 과정에서의 수학적 효과로 실제 수익률은 6.35%에 불과합니다.

 

 

Kodex 200선물인버스2X ETF 기초정보.

Kodex 200선물인버스2X ETF 는 현재 순자산 총액 2.1조원이 넘는 대형 ETF 입니다.

 

그만큼 우리나라 사람들이 좋아하는 ETF 이기도 합니다.

 

2016년 상장 후 현재까지 주식시장에서 활발히 거래되고 있습니다.

ETF 장기투자시 중요하게 확인해야 하는 비용인 총보수의 경우, Kodex 200선물인버스2X ETF 는 연 0.64% 입니다.

 

연간으로 따지면 솔직히 비싼 수수료이기는 하지만, 원래 곱버스 ETF 가 장기투자 상품이 아니기때문에, 수수료가 크게 중요하지는 않습니다.

정 수수료가 마음에 쓰이신다면 Kodex 200선물인버스2X ETF 와 유사한 ETF 와 연간 총보수를 비교하여 비교적 저렴한 ETF 를 고르는 것도 방법입니다.

물론, Kodex 200선물인버스2X ETF 와 다른 유사 ETF 를 비교할 경우 Kodex 200선물인버스2X ETF 의 총보수 만을 기준으로 선택을 해야한다는 것은 아니며, Kodex 200선물인버스2X ETF 와 비교시 시장에서 충분히 거래가 잘 될 수 있는 거래량이 유지되는지, ETF 운용사가 Kodex 200선물인버스2X ETF 운용사보다 믿을 수 있는지 등을 보고 종합적으로 선택하면 됩니다.

 

특히, 단기적인 투자로 빠른 거래가 생명인 인버스 곱버스 투자에는 수수료보다는 거래가 잘 될 수 있는 규모있는 ETF 인지가 중요합니다.

 

그런 측면에서 Kodex 200선물인버스2X ETF 는 충분히 괜찮은 ETF 라고 볼 수 있습니다.

 

2. Kodex 200선물인버스2X ETF 의 분배금, 세금 및 수익률은 어떻게 되는가?

Kodex 200선물인버스2X ETF 의 분배금은 없습니다.

ETF 수익이 있다 하더라도 미지급후 재투자하는 구조입니다.

 

Kodex 200선물인버스2X ETF 의 매매차익에 대해서는 15.4%의 배당소득세가 과세됩니다.

정확하게는 매매차익과 과표증분증 작은 금액을 기준으로 15.4%의 배당소득세가 과세되는데요, 국내주식형 ETF 이기때문에 과표자체가 낮아서 사실상 배당소득세가 거의 내지 않는다고 생각하셔도 될 것 같습니다.

 

Kodex 200선물인버스2X ETF 기간별 수익률 현황.

원래 주식은 장기적으로 가격이 상승하기때문에, 인버스 ETF 에, 그 것도 곱버스에 장기투자시는 무조건 망하는 지름길입니다.

 

그리고 곱버스 자체의 녹아내리는 효과로 인해 장기 손실은 정말로 커집니다.

 

위 표에서도 5년 기초지수가 5.5% 상승하는 동안, 인버스 2배라면 마이너스 11% 가 나와야 하겠지만, 앞서 보았던 일변동성의 2배를 추적하는 과정에서의 수학적 효과로 인해 ETF 가 녹아내려서 실제 수익률은 마이너스 52% 넘게 기록한 것을 알 수 있습니다.

 

인버스, 그것도 곱버스는 절대 장기투자 금물입니다.

 

3. Kodex 200선물인버스2X ETF 의 투자종목은 어떻게 구성되어 있는가?

Kodex 200선물인버스2X ETF 는 KODEX 인버스를 약 17%, 그리고 코스피 200 지수선물을 약 183% 비중으로 구성하여, 인버스 2배짜리 효과를 만들어내고 있습니다.